अनुभवजन्य - विशेषताओं के- गतिशील व्यापार - रणनीति - दर-मामला के- हेज - फंड - पीडीएफ

हेज फंड रिसर्च सारांश - डेविड ए एचएसआईएच। हेज फंड्स पर प्रकाशन। पीयर-समीक्षित जर्नल लेख डायनेमिक ट्रेडिंग रणनीतियों के 1 अनुभवजन्य लक्षण विलियम फंग, वित्तीय अध्ययन 10 की समीक्षा, 275-302 सारांश सार पीडीएफ फाइल के साथ हेज फंड का मामला। सारांश यह एक रेफरीड शैक्षणिक जर्नल में प्रकाशित हेज फंड का पहला लेख है इस लेख में, हम यह दिखाते हैं कि हेज फंड रिटर्न म्यूचुअल फंड रिटर्न से बहुत अलग हैं इसके अलावा, हेज फंड रिटर्न बहुत ही विषम हैं - पहला पांच प्रमुख घटक बता सकते हैं क्रॉस-अनुभागीय विविधता का रूगु 45 2 सीटीए के रिटर्न में उत्तरजीविता पूर्वाग्रह और निवेश शैली, विलियम फंग के साथ, पोर्टफोलियो प्रबंधन की जर्नल 24 1997, 30-41 प्रकाशन से पहले सारांश पीडीएफ फाइल अंतिम संस्करण सारांश इस आलेख में, हम पाते हैं कि कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार सीटीए द्वारा संचालित निधियों का एट्र्रिशन दर म्यूचुअल फंड के मुकाबले अधिक है हालांकि, दोनों हीरिंग और भंग फंड दोनों ही समान विकल्प जैसे वैश्विक इक्विटी मार्केट के संबंध में रिटर्न पैटर्न दिखाते हैं। 3 मतलब-भिन्नता विश्लेषण विलियम फंग के साथ हेज फंड के लिए लागू है, आर्थिक पत्र 62, 1999, 53-58 पीडीएफ प्रकाशन से पहले अंतिम संस्करण। सारांश जबकि हेज फंड में गैर-सामान्य वितरण होता है, इसलिए मानक अर्थ-विचरण ढांचे लागू नहीं होते हैं हालांकि, हम यह दर्शाते हैं कि औसत-भिन्नता विश्लेषण मानक उपयोगिता कार्यों के आधार पर लगभग हेज फंड की रैंकिंग को संरक्षित करता है। 4 हेज फंड्स पर एक प्राइमर, विलियम फंग के साथ, जर्नल ऑफ़ एमिर्चिकल फाइनेंस 6 999, 30 9 -331 पीडीएफ फाइल रिलीज़ करने से पहले पिछले संस्करण। सारांश लेख में हेज फंड के लिए एक व्यापार मॉडल का प्रस्ताव है, जो गोपनीयता की इच्छा और प्रबंधकों और निवेशकों के बीच जोखिम-साझा करने की सुविधाओं को समझाते हैं हम विभिन्न हेज फंड रणनीतियों में जोखिम कारकों के मॉडल के लिए सांख्यिकीय तरीकों को कैसे उपयोग करें, इसके बारे में भी चर्चा करते हैं। 5 प्रदर्शन हेज फंड्स और सीटीए फंड्स विलियम फंग के साथ, प्राकृतिक बनाम नकली biases, वित्तीय और मात्रात्मक विश्लेषण के जर्नल 35 2000, 291-307 पीडीएफ प्रकाशन से पहले अंतिम संस्करण। सारांश यह आलेख हेज फंड डेटाबेस में अलग-अलग पूर्वाग्रहों की जांच करता है, और धन की निधियों का उपयोग कुल बचाव निधि प्रदर्शन का अधिक सटीक उपाय के रूप में करता है। 6 हेज़ फण्ड के प्रभाव को मापने, विलियम फंग के साथ, जर्नल ऑफ़ एमिर्चिकल फाइनेंस 7 2000, 1-36 पीडीएफ फाइल को अंतिम प्रकाशन से पहले। सारांश यह आलेख अक्टूबर 1 9 7 स्टॉक मार्केट दुर्घटना से 1 99 7 के एशियाई मुद्रा संकट तक कई बाजार की घटनाओं के दौरान हिज फंड एक्सपोज़र का अनुमान लगाता है। हमें बहुत कम सबूत मिलते हैं कि हेज फंड्स व्यवस्थित तरीके से बाजार मूल्यों को आर्थिक मूल सिद्धांतों से भटकने का कारण बनाते हैं। 7 हेज फंड स्ट्रैटजीज़ द रिस्क इन ट्रेंड अनुयायियों से, विलियम फंग के साथ, फाइनेंशियल स्टडीज की समीक्षा 14 2001, 313-341 पीडीएफ फाइल फिशर ब्लैक मेमोरियल फाउंडेशन के विजेता 1999 रॉजर्ट जे श्वार्ट्ज हेज फंड्स पर सर्वोत्तम पेपर के लिए स्मारक पुरस्कार इस पेपर के पहले संस्करणों में ए रिस्क न्यूट्रल ऐपचर्च टू व्हॉल्यूइंग ट्रेण्ड रेडियटेजीज, नॉनलाइनर डायनेमिक्स ऑफ़ ट्रेंड के बाद रणनीतियाँ हैं। सारांश यह आलेख कई वस्तुगत निधियों की प्रवृत्ति की रणनीति और लुकबैक फैलाने के जरिए प्रबंधित वायदा फंडों को दर्शाता है हम दिखाते हैं कि लुकबैक स्ट्रैडल्स के पोर्टफोलियो मानक-अनुदान सूचकांकों की तुलना में प्रवृत्ति से नीचे दिए गए धन की रिटर्न बता सकते हैं। 8 हेज फंड प्रदर्शन सूचना सामग्री और माप biases, विलियम फंग के साथ, वित्तीय विश्लेषक पत्रिका 58 2002, 22-34 पीडीएफ फाइल पिछले संस्करण प्रकाशन से पहले। सारांश यह आलेख हेज फंड डेटाबेस में पूर्वाग्रहों के अनुमानों को अद्यतन करता है, और दिखाता है कि निधियों के निधियों का उपयोग करने के लिए हेज फंड के रिटर्न को और अधिक सही तरीके से मापने के लिए। 9 एडिटिंग आधारित फ्लेक्स फॉर हेज फंड्स, विलियम फंग, फाइनेंशियल एनालिस्ट जर्नल 58 2002, 16-27 पीडीएफ फाइल को अंतिम प्रकाशन से पहले। सारांश यह हाज फंड के लिए परिसंपत्ति आधारित आधार बनाने के लिए ट्रेड सिक्योरिटीज के बाजार मूल्यों का उपयोग करने का यह पहला लेख है हम यह दिखाते हैं कि लघु कैप स्टॉक्स, हाई यील्ड बॉन्ड और उभरते बाजार स्टॉक्स कई हेज में वापसी की विविधता की एक महत्वपूर्ण राशि बता सकते हैं निधि रणनीतियों 10 फिक्स्ड इनकम हेज फंड शैलियाँ, विलियम फंग, फिक्स्ड इनकम 12 2002 की जर्नल, 6-27 पीडीएफ फाइल रिलीज़ करने से पहले पिछले संस्करण के साथ। सारांश इस आलेख से पता चलता है कि निश्चित आय हेज फंड आमतौर पर ब्याज दर के फैलाव, जैसे क्रेडिट फैलाव, बंधक फैलता, आदि के लिए निवेश करते हैं। ब्याज दरें फैलाने के लिए निश्चित आय हेज फंड रणनीतियों को जोड़ने से, हम इन रणनीतियों के प्रदर्शन को मॉडल बना सकते हैं जब फैलता अधिक होता है अस्थिर, 1 9 70 के दशक में यह 1 99 0 के दशक में हेज फंड के लघु इतिहास का उपयोग नहीं किया जा सकता है, जब फैलता अस्थिरता बहुत कम है 11 हेज फंड बेंचमार्क एक जोखिम आधारित दृष्टिकोण, विलियम फंग के साथ, वित्तीय विश्लेषक जर्नल 60 2004, 65-80 पीडीएफ फाइल प्रकाशन से पहले पिछले संस्करण इस पत्र को 2004 के लिए एक सीएफए इंस्टीट्यूट ग्राहम और उत्कृष्टता का डोड पुरस्कार मिला। सारांश लेख में सात - हेज फंड के लिए कारक मॉडल हम इक्विटी हेज फंड पर शोध से दो इक्विटी कारकों, फिक्स्ड आय हेज फंड पर शोध से दो बांड कारकों और कमोडिटी फंड और मैनेजमेंट फ्यूचर्स फंड्स पर शोध से तीन रुझान-निम्न कारकों का उपयोग करते हैं। ये सात कारक समझा सकते हैं निधियों के निधियों और विभिन्न हेज फंड इंडेक्स की वापसी विविधता के 80 12 इक्विटी लांग-शॉर्ट हेज फंड्स से विलियम फंग, इंवेस्टमेंट मैनेजमेंट जर्नल ऑफ 2, 2004, 57-75 पीडीएफ फाइनल के साथ पोर्टेबल अल्फा, एक्सपेक्टिंग एच। जीफाफोर्ड फोंग एड, द हेड फंड ऑफ द हेड फंड्स एक्सट्रैलेशन्स एंड एनालिसिस न्यू जर्सी वर्ल्ड वैज्ञानिक, 2005, 161-180 सारांश यह आलेख बताता है कि लंबी-छोटी इक्विटी हेज फंड में परंपरागत कारकों जैसे एसपी 500 के साथ-साथ वैकल्पिक कारक जैसे छोटे कैप-बड़े कैप शेयरों के सापेक्ष महत्वपूर्ण अल्फा है। ये वैकल्पिक अल्फा मुख्य जोखिम कारकों को हेजिंग करके निकाले जा सकते हैं। सम्मिलन वॉल्यूम, पुस्तक अध्याय, आमंत्रित पत्र 13 डी हेज फंड्स विलियम फंग और कॉनस्टैंटिनोस सैत्सॉर्निस, ब्रिकिंग्स-व्हार्टन पेपर्स ऑन फाइनेंशियल सर्विसेज 2000, 377-421 पीडीएफ फाइल को पिछले संस्करण से पहले रिलीज करने से पहले इमर्जिंग मार्केट्स को भंग कर देते हैं। सारांश यह पत्र 1 99 7 की एशियाई मुद्रा संकट के दौरान हेज फंड एक्सपोज़रों के विस्तृत मात्रात्मक अनुमान प्रदान करता है। हम यह बताते हैं कि हेज फंड की स्थिति केवल इस प्रकरण में निवेशकों द्वारा ली गई बड़ी सट्टा बकेट का एक छोटा हिस्सा है, हेज फंड की स्थिति में डूब नहीं एशियाई केंद्रीय बैंकों की क्षमता उनके विनिमय दर शासन बनाए रखने के लिए 14 हेज फंड स्ट्रक्चर में जोखिम वैकल्पिक अल्फा और वैकल्पिक बीटा, विलियम फंग के साथ, लार्स जेगर एड में, हेज फंड्स और प्राइवेट इक्विटी फंड्स के लिए जोखिम प्रबंधन की नई पीढ़ी लंदन यूरोमनी इंस्टीट्यूशनल इनवेस्टर्स पीएलसी, 2003, 72-87 पीडीएफ फाइल पिछले संस्करण प्रकाशन से पहले सारांश यह लेख सिक्कों के विकल्प के विकल्प अल्फा और वैकल्पिक बीटा के सिक्के हैं हम मानक बीटा को सामान्य दीर्घकालिक जोखिम वाले कारकों, जैसे स्टॉक और बांड के संपर्क में रखते हैं, वैकल्पिक बीटा में लंबे समय तक कम या प्रवृत्ति के निम्न जोखिम वाले कारकों के लिए जोखिम का उल्लेख है चूंकि छोटे कैप-बड़े कैप शेयर, क्रेडिट स्प्रेड और फंग और एचएसआईएएच आरएफएस में अध्ययन किए गए लुकबैक स्ट्रैडल्स, 2001 वैकल्पिक अल्फा इन वैकल्पिक जोखिम कारकों के सापेक्ष अल्फा को दर्शाता है। 15 हेज फंड इसकी किशोरावस्था में एक उद्योग, विलियम फंग के साथ पीडीएफ फाइल फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ अटलांटा इकोनॉमिक रिव्यू, 2006 चौथी तिमाही, 91, 1-33 सारांश यह आलेख पिछले 10 वर्षों के लिए हेज फंड शोध का सारांश प्रदान करता है हेज फंड की रणनीति के खतरे को मॉडल करने के लिए हेज फंड डेटाबेस और परिसंपत्ति आधारित शैली कारकों में पक्षपात पर जोर दिया गया है। प्रदर्शन एट्रिब्यूशन और स्टाइल विश्लेषण म्यूचुअल फंड से हेज फंड्स, विलियम फंग, 1996 पीडीएफ फाइल के साथ। विलियम फंग, नारायण नाइक, और तरुण रामादुरई पीडीएफ फाइल के साथ हेज फंड्स परफॉर्मेंस, रिस्क एंड कैपिटल फॉर्मेशन। पैनल प्रायोजक पत्रिका, जुलाई-अगस्त 1 99 8, ग्रेगरी जे मिलमैन द्वारा क्यूए हेडिंग फॉर विविधीकरण, बार्न्स एस, 27 मार्च, 2006 जैक विलोबी द्वारा अल्फा देखा गया। डायनेमिक ट्रेडिंग रणनीतियों के आकस्मिक अभिलक्षण हेज फंड का मामला। ड्यूक विश्वविद्यालय - फ्यूका स्कूल ऑफ बिज़नेस ड्यूक विश्वविद्यालय - इकोनॉमिक्स के राष्ट्रीय ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक रिसर्च एनबीएआर. इस पेपर पर एक बेरोज़गार डेटा सेट पर कुछ नए परिणाम प्रस्तुत किए गए हैं। हेज फंड प्रदर्शन परिणाम इंगित करते हैं कि हेज फंड उन रणनीतियों का पालन करते हैं जो नाटकीय रूप से म्यूचुअल फंड से भिन्न होते हैं और दावा करते हैं कि ये रणनीतियों अत्यधिक गतिशील हैं पेपर हेज फंड में पांच प्रमुख निवेश शैलियों को पाता है, जो जब शार्प के 1992 परिसंपत्ति वर्ग में जोड़ा गया कारक मॉडल, खरीद-और-पकड़ और गतिशील व्यापार रणनीतियों दोनों के शैली विश्लेषण के लिए एक एकीकृत ढांचा प्रदान कर सकते हैं। जेएल वर्गीकरण G12.Sugges टेड प्रशस्ति पत्र सुझाए गए प्रशस्ति पत्र। एम्स, विलियम फंग और एचएसआईएच, डेविड ए एएमपीरिकल लाईफिक्स ऑफ़ डायनेमिक ट्रेडिंग स्ट्रेटिज्स केस ऑफ हेज फंड्स फॉरेंसिक स्टडीज, वॉल्यूम 10, नो 2 2 एसएसआरएन। ड्यूक यूनिवर्सिटी में उपलब्ध हैं। फेक्वा ड्राइव डरहम, नेकां 27708- 0204 संयुक्त राज्य अमेरिका। ड्यूक विश्वविद्यालय - फ्यूका स्कूल ऑफ बिज़नेस ईमेल। डिपार्टमेंट ऑफ फाइनेंस बॉक्स 90120 डरहम, नेकां 27708-0120 संयुक्त राज्य 919-660-7779 फोन 919-660-7961 फैक्स। ड्यूक विश्वविद्यालय - अर्थशास्त्र विभाग ईमेल .13 सोशल साइंसेज बिल्डिंग बॉक्स 90097 डरहम, नेकां 27708-0204 संयुक्त राज्य अमेरिका। आर्थिक अनुसंधान के राष्ट्रीय ब्यूरो एनबीई .1050 मैसाचुसेट्स एवेन्यू कैम्ब्रिज, एमए 02138 संयुक्त राज्य अमेरिका। पी डी थीसिस हेज फंड स्ट्रेटजीज़ का विश्लेषण। एचईसी - यूनिवर्सिटी डे लेगेक्स लक्समबर्ग स्कूल ऑफ फाइनेंस एडीश रिस्क और मैनेजमेंट रिसर्च सेंटर। दिनांक लिस्टेड अगस्त 2007. इस पीएचडी थीसिस हेज फंड की रणनीति का विश्लेषण हेज फंड प्रदर्शन के आंकड़ों को विघटित करके विस्तारित करती है। हमारा लक्ष्य है हेज फंड प्रस्तुत करना, यह समझने के लिए कि प्रबंधकों को क्या उम्मीद है इस उद्देश्य को हासिल करने के लिए, हम एक बहु-कारक प्रदर्शन विश्लेषण मॉडल विकसित करते हैं, इसका इस्तेमाल कई समय अवधि में करते हैं और समय के साथ इसमें सुधार करते हैं यह मॉडल दोनों को निर्धारित करता है कि क्या हेज फंड्स बनाते हैं शास्त्रीय बाजारों पर समय अल्फा के साथ शुद्ध अल्फा और क्या समय के साथ हेज फंड रिटर्न में दृढ़ता है, इसके बाद, मैं हेज फंड का एक और विशिष्ट पहलू का विश्लेषण करता हूं, जो शेयर फंड मैनेजरों को मान्य करने के लिए इक्विटी बाजार के सापेक्ष उनकी तटस्थता का दावा करता है कि वे बाजार तटस्थ हैं अंत में, हम नए कुशल सीमावर्ती उपायों का विकास करते हैं, जिसमें न केवल रिटर्न और अस्थिरता शामिल है, बल्कि यह भी पता चलता है कि हेज फंड निवेशकों के लिए वास्तव में फायदेमंद हैं या नहीं। इसके अलावा, कीवर्ड हेज फंड, प्रदर्शन, दृढ़ता, तिरछीता, कुत्रा, अल्फा, बीटा , हेज, मार्केट, बाजार तटस्थ। जेईएल वर्गीकरण जी 2, जी 11, जी 15। सुझाए गए प्रशस्ति पत्र सुझाए गए उद्धरण। कैपोकी, डैनियल पीजे पीएच डी थीसिस एन एना हेज फंड स्ट्रेट्टीज़ का विश्लेषण अगस्त 2007 एसएसआरएन पर उपलब्ध है या